انخفض الين الياباني بعد صدور بيانات الميزان التجاري يوم الأربعاء.

أظهر استطلاع رويترز أن أكثر من نصف الاقتصاديين يتوقعون أن يرفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة مرة أخرى بحلول نهاية العام.

ظل الدولار الأمريكي ثابتًا نتيجة حذر السوق قبيل إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).

توقف الين الياباني (JPY) عن تقدمه لثلاثة أيام أمام الدولار الأمريكي (USD) بعد صدور بيانات الميزان التجاري يوم الأربعاء. ومع ذلك، قد يكون انخفاض الين محدودًا بسبب زيادة احتمالية رفع سعر الفائدة مرة أخرى في المدى القريب. كما ينتظر المتداولون ظهور كازو أويدا، رئيس البنك المركزي الياباني (BoJ)، في البرلمان يوم الجمعة، حيث سيناقش قرار البنك المركزي الشهر الماضي برفع أسعار الفائدة.

سجل الميزان التجاري للسلع اليابانية في يوليو عجزًا قدره 621.84 مليار ين، عائدًا من فائض قدره 224.0 مليار ين في يونيو ولم يلبِّ تقديرات السوق بعجز 330.7 مليار ين. هذا هو العجز الخامس حتى الآن هذا العام، حيث ارتفعت الواردات بوتيرة أسرع بكثير من الصادرات.

يسعى الدولار الأمريكي (USD) إلى وقف هبوطه الذي استمر ثلاثة أيام، حيث أصبح المتداولون حذرين قبيل إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر يوليو يوم الأربعاء. بالإضافة إلى ذلك، ينتظر المتداولون خطابًا مرتقبًا من جيروم باول، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، في جاكسون هول يوم الجمعة.

يشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق تضع احتمالاً بنسبة 67.5% لخفض سعر الفائدة الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر، وهو انخفاض من 76% في اليوم السابق. كما تراجع احتمال خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من 53.0% في الأسبوع السابق إلى 32.5%.

انخفاض الين الياباني بعد صدور بيانات الميزان التجاري

وفقًا لاستطلاع رويترز الذي نُشر يوم الأربعاء، يتوقع أكثر من نصف الاقتصاديين أن يرفع البنك المركزي الياباني (BoJ) أسعار الفائدة مرة أخرى بحلول نهاية العام. في استطلاع أُجري بين 13 و19 أغسطس، توقع 31 من بين 54 اقتصاديًا أن يرفع البنك المركزي الياباني تكاليف الاقتراض بحلول نهاية العام. وبلغ متوسط توقعات معدل الفائدة في نهاية العام 0.50%، مما يشير إلى زيادة قدرها 25 نقطة أساس.

ارتفعت واردات اليابان في يوليو بنسبة 16.6% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق، لتصل إلى 10241.01 مليار ين، وهو أعلى مستوى في 19 شهرًا، متجاوزة توقعات السوق البالغة 14.9% وزيادة كبيرة عن معدل النمو بنسبة 3.2% في يونيو. يمثل هذا أعلى نمو للواردات منذ يناير 2023. وفي الوقت نفسه، ارتفعت الصادرات بنسبة 10.3% على أساس سنوي، لتصل إلى أعلى مستوى لها في سبعة أشهر عند 9619.17 مليار ين، متجاوزةً معدل النمو بنسبة 5.4% في الشهر السابق، لكنها جاءت أقل من التوقعات السوقية بنسبة 11.4%.

حذرت ميشيل بومان، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي، يوم الثلاثاء من المخاطر المستمرة لارتفاع التضخم، مشيرة إلى ضرورة توخي الحذر عند إحداث أي تغيير في السياسة. وفقًا لرويترز، حذرت بومان من أن الإفراط في رد الفعل تجاه بيانات فريدة قد يضعف التقدم الذي تحقق بالفعل.

وفقًا لرويترز، توقع البنك المركزي الياباني (BoJ) أن يؤدي الانتعاش الاقتصادي القوي إلى دفع التضخم نحو تحقيق هدفه المستدام بنسبة 2%. وهذا الأمر يبرر رفع أسعار الفائدة مرة أخرى بعد الزيادة التي تمت الشهر الماضي، كجزء من الجهود المستمرة للبنك المركزي الأمريكي للحد من سنوات التحفيز النقدي الواسع.

ذكرت صحيفة فايننشال تايمز أن ماري دالي، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، أكدت يوم الأحد على أن البنك المركزي الأمريكي يجب أن يتبع نهجًا تدريجيًا في خفض تكاليف الاقتراض. بالإضافة إلى ذلك، حذر أوستن غولسبي، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، من أن على مسؤولي البنك المركزي توخي الحذر بشأن الحفاظ على السياسة التقييدية لفترة أطول من اللازم.

يوم الخميس، قال كازوتاكا مايدا، الاقتصادي في معهد الأبحاث ميجي ياسودا، إن هذه التقارير إيجابية بشكل عام وتدعم من وجهة نظر البنك المركزي الأمريكي وتبشر بزيادة أخرى في سعر الفائدة، على الرغم من أن البنك المركزي سيكون حذرًا بالنظر إلى الزيادة الأخيرة في الفائدة.

نما الناتج المحلي الإجمالي لليابان بنسبة 0.8% في الربع الثاني، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.5% بعد انخفاض بنسبة 0.6% في الربع الأول، مسجلًا أقوى نمو منذ الربع الأول من عام 2023. وفي الوقت نفسه، ارتفع النمو السنوي للناتج المحلي الإجمالي إلى 3.1%، متجاوزًا الإجماع السوقي البالغ 2.1%، ومماحياً الانخفاض بنسبة 2.3% في الربع الأول. كان هذا أقوى نمو سنوي منذ الربع الثاني من عام 2023.

جين فولي، كبيرة استراتيجيي FX في رابوبنك، تعتقد أن مجموعة البيانات التي صدرت هذا الأسبوع في الولايات المتحدة، إلى جانب حدث جاكسون هول الأسبوع المقبل، يجب أن توفر رؤية أوضح لردود الفعل المحتملة لصانعي السياسة الأمريكيين على السوق. ومع ذلك، فإن التوقع الأساسي لديهم هو أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر وربما يخفضه مرة أخرى قبل نهاية العام.

 التحليل الفني: صعود USD/JPY إلى قرب مستوى 145.50

يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY) يوم الأربعاء بالقرب من مستوى 145.50. يشير تحليل الرسم البياني اليومي إلى أن هذا الزوج يستقر تحت خط اتجاه هبوطي، مما يشير إلى اتجاه نزولي. بالإضافة إلى ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا أعلى بقليل من 30، مما يشير إلى احتمال حدوث تصحيح لهذا الزوج.

بالنسبة لمستويات الدعم، قد يتحرك زوج USD/JPY حول الأرقام المستديرة عند 144.00 قبل مستوى 143.00 والقاع المسجل في خمسة أغسطس عند 141.69، وهو أدنى مستوى له منذ سبعة أشهر. يمكن أن يؤدي المزيد من الانخفاض إلى دفع هذا الزوج نحو مستوى الدعم المهم التالي عند 140.25.

في الاتجاه الصعودي، يمكن أن يواجه زوج USD/JPY أقرب مستوى مقاومة عند خط الاتجاه الهبوطي حول المتوسط المتحرك الأسي لـ9 أيام (EMA) عند مستوى 146.80. قد يؤدي الاختراق فوق هذا المستوى إلى اختبار الزوج لمستوى المقاومة عند 154.50، الذي تحول من دعم سابق إلى مقاومة حالية.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار/الين

التحذير من  المخاطر
 بسبب تعدد العوامل المؤثرة في الأسواق وتأثير هذه العوامل في حدوث التقلبات السعريةً فإن التحليل المقدم هو بغرض الإعلام عن الوضع العام للأسواق فقط بدون تقديم أي توصيات للبيع أو الشراء.‍