شهدت أسعار النفط الخام تقلبات كبيرة في الأسبوع الماضي، بسبب التوترات الجيوسياسية والمخاوف المتعلقة بالإمدادات والعوامل الاقتصادية. على الرغم من التراجع الذي شهدته في منتصف الأسبوع، أنهت أسعار النفط الأسبوع على ارتفاع طفيف، مدفوعة بشكل رئيسي بالمخاطر المتزايدة في الشرق الأوسط واضطراب الطلب على الوقود في الولايات المتحدة بسبب إعصار ميلتون.

التوترات في الشرق الأوسط تزيد الأسعار

وفي وقت سابق من الأسبوع، ارتفعت أسعار النفط بعد مخاوف من صراع محتمل بين إسرائيل وإيران. وفي الأول من أكتوبر، شنت إيران هجومًا صاروخيًا على إسرائيل، مما أثار مخاوف بشأن هجوم انتقامي على منشآت النفط الإيرانية قد يؤثر بشدة على الإمدادات العالمية.
من ناحية أخرى، لا تزال المخاطر الجيوسياسية موجودة في السوق حيث أشار وزير الدفاع الإسرائيلي إلى أن أي رد عسكري سيكون "قاتلًا ودقيقًا"، مما يبقي الأسواق على حافة الهاوية. ويراقب المستثمرون التطورات عن كثب، حيث قد يؤدي المزيد من التصعيد إلى ارتفاع أسعار النفط بشكل كبير.

ويزيد إعصار ميلتون من مخاوف الإمدادات الأمريكية

وصل إعصار ميلتون إلى اليابسة في فلوريدا، مما تسبب في انقطاع إمدادات الوقود ونقص البنزين في جميع أنحاء الولاية. وأدى انقطاع التيار الكهربائي وأضرار البنية التحتية في خليج المكسيك (حيث يتركز إنتاج النفط الأمريكي) إلى انخفاض العرض. وعلى الرغم من أن العاصفة تحركت بعيدًا عن الشاطئ، إلا أن تأثيرها على البنية التحتية النفطية قد يستمر حتى الأسبوع المقبل ويستمر في رفع أسعار البنزين والنفط الخام.

توقعات الطلب تقلل من التفاؤل

وعلى الرغم من هذه العوامل، لا تزال المخاوف بشأن الطلب العالمي على النفط مستمرة. وشهدت الصين، أكبر مستورد للنفط في العالم، نموا اقتصاديا أضعف من المتوقع، مما أثار الشكوك حول قوتها الاستهلاكية. وعلى الرغم من أن بكين اتخذت تدابير لدعم نمو القطاع الخاص، إلا أنها لم تعزز بعد ثقة المستثمرين بشكل كبير.

وفي الولايات المتحدة، وعلى الرغم من بعض البيانات الاقتصادية الإيجابية، فإن ارتفاع مخزونات النفط الخام ـ بما يقرب من 11 مليون برميل في الأسبوع الماضي ـ يعكس ضعف الطلب.

وتؤثر الضغوط الاقتصادية الكلية على الأسعار

ومن المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة قريبا، مما قد يحسن الطلب على النفط من خلال تحفيز النشاط الاقتصادي. ومع ذلك، لا تزال معنويات السوق متباينة حيث أصدرت إدارة معلومات الطاقة (EIA) توقعات بانخفاض الطلب على النفط الخام لعامي 2024 و2025.

 وتتوقع إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) الآن ضعف نمو الطلب العالمي بسبب تباطؤ النشاط الصناعي في الصين والولايات المتحدة. وبالإضافة إلى ذلك، أدى تجدد إنتاج ليبيا من النفط إلى 1.25 مليون برميل يوميا إلى زيادة الضغط على جانب العرض.

توقعات السوق: صعودي بحذر

خلال الأسبوع المقبل، التوقعات تشير إلى الارتفاع. من المرجح أن تؤدي المخاطر الجيوسياسية وانقطاع الإمدادات الأمريكية بسبب إعصار ميلتون إلى إبقاء أسعار النفط مرتفعة، حيث يتطلع المتداولون إلى ارتفاع محتمل. وإذا ردت إسرائيل على إيران، فقد يصل خام غرب تكساس الوسيط إلى نطاق 80 دولارًا للبرميل.

ومع ذلك، تظل مخاطر الجانب السلبي قائمة إذا استمر الطلب في الصين والولايات المتحدة في الضعف، خاصة مع ارتفاع مخزونات النفط الخام التي تهدد بإضعاف أي مكاسب كبيرة.

التحليل الفني للنفط الخام WTI

بالنظر إلى الإطار الزمني لأربع ساعات، يتحرك خام غرب تكساس الوسيط فوق مستوى دعم مهم عند 72.40-70.97، ومع تقاطع المتوسطين المتحركين البسيطين 200 و55، فمن المتوقع حصول ارتفاعات في السوق.  

قد نشهد ارتفاعاً في السعر إلى مستوى مقاومة فيبوناتشي 200% عند 78.45 دولار، بشرط أن يحافظ على ولا يسجل أي وقت إغلاق شمعة 4 ساعات تحت فترة الدعم المهمة في نطاق 72.40-70.97.

الرسم البياني لنفط خام غرب تكساس في الإطار الزمني لمدة أربع ساعات