اليوم، الاثنين 4 نوفمبر، سيكون المأزق السياسي في اليابان عاملاً حاسماً يؤثر على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني والميول تجاه السياسة النقدية لبنك اليابان.

في 27 أكتوبر/تشرين الأول، خسر تحالف الحزب الديمقراطي الليبرالي وائتلاف كوميتو أغلبية مقاعده في الانتخابات المبكرة. ونتيجة لذلك، اجتاحت حالة عدم اليقين السياسي اقتصاد البلاد في أعقاب نتائج الانتخابات اليابانية.

ويجري الحزب الديمقراطي الليبرالي مفاوضات مع الأحزاب الصغيرة لتشكيل حكومة جديدة. ومع ذلك، تراجعت توقعات المستثمرين برفع أسعار الفائدة في الربع الرابع من عام 2024 حيث تدرس الأسواق التغييرات المحتملة في السياسة النقدية في ظل الإدارة الجديدة.

والواقع أن فشل الحزب الديمقراطي الليبرالي في تشكيل حكومة قد يؤدي إلى انخفاض قيمة الين الياباني بسبب حالة عدم اليقين السياسي. بشكل عام، قد يؤدي ضعف الين إلى زيادة التكهنات حول التدخلات الحكومية ورفع أسعار الفائدة في ديسمبر.

ونتيجة لذلك، قد ترتفع أسعار الواردات بسبب ضعف الين، مما يؤثر على إنفاق الأسر والاقتصاد، حيث يمثل الاستهلاك الخاص أكثر من 50% من الناتج المحلي الإجمالي.

بنك اليابان و دوره في سعر الين

في يونيو، سلط ريوزو هيمينو، نائب محافظ البنك المركزي، الضوء على التأثير المحتمل لضعف الين على مسار أسعار الفائدة للبنك، قائلاً:

تؤثر تقلبات أسعار الصرف على الأنشطة الاقتصادية بعدة طرق. كما أنه يؤثر على التضخم بطريقة واسعة النطاق ، بما يتجاوز التأثير المباشر على أسعار الواردات.

وزاد تقرير الوظائف الأمريكي من التكهنات بشأن خفض أسعار الفائدة في ديسمبر

يوم الجمعة، دعم تقرير الوظائف الأمريكي توقعات المستثمرين بخفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. والجدير بالذكر أن الوظائف غير الزراعية زادت بمقدار 12000 وظيفة فقط في أكتوبر، بانخفاض من 223000 وظيفة في سبتمبر، لكن معدل البطالة ظل ثابتًا عند 4.1%.

ونتيجة لهذا فإن ضعف سوق العمل قد يؤدي إلى تثبيط نمو الأجور وبالتالي اعتدال الإنفاق الاستهلاكي والضغوط التضخمية.

حاليًا، وفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفع احتمال خفض سعر الفائدة الفيدرالي بمقدار 25 أساسًا في ديسمبر من 71.1% في 31 أكتوبر إلى 82.7% في 1 نوفمبر.

أرقام طلبيات المصانع و تقرير الوظائف الأمريكي

وفي السوق الأمريكي، ستجذب أرقام طلبيات المصانع انتباه المستثمرين. ويتوقع الاقتصاديون أن تنخفض الأرقام بنسبة -0.4% في سبتمبر بعد انخفاض بنسبة -0.2% في أغسطس.

ونتيجة لذلك، فإن الانخفاض الأكبر من المتوقع قد يعكس ضعف الطلب وزيادة التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.

 ومع ذلك، فإن الزيادة غير المتوقعة في الطلبيات يمكن أن تقلل من التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر وربما تدفع مؤشر الدولار الأمريكي للارتفاع.

توقعات قصيرة المدى

على المدى القصير، سيعتمد زوج دولار/ين USD/JPY على الانتخابات الرئاسية الأمريكية وقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة.

التحليل الفني للدولار/الين (USD/JPY)

في الإطار الزمني لـ 4 ساعات، يتحرك زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني في قناة صاعدة على الإطار الزمني لـ 4 ساعات ومع بقاء شمعة الأربع ساعات فوق مستويات 152.04-151.50، قد نشهد مزيداً من الارتفاع إلى مستويات فيبوناتشي 127.2% في نطاق 154.50.

الرسم البياني للدولار/الين (USD/JPY) على الإطار الزمني لأربع ساعات

التحذير من  المخاطر
 بسبب تعدد العوامل المؤثرة في الأسواق وتأثير هذه العوامل في حدوث التقلبات السعريةً فإن التحليل المقدم هو بغرض الإعلام عن الوضع العام للأسواق فقط بدون تقديم أي توصيات للبيع أو الشراء.‍