يمكن أن يكون للتغيرات الأخيرة في مؤشر مديري المشتريات (PMI) لقطاع الخدمات الياباني وتأثيرها على قرارات السياسة النقدية لبنك اليابان (BoJ) تأثير كبير على حركة زوج العملات USD/JPY. ونظرًا لأن قطاع الخدمات يمثل أكثر من 70% من الناتج المحلي الإجمالي لليابان، فإن هذا المؤشر يلعب دورًا رئيسيًا في التنبؤ بقرارات بنك اليابان وسعر الفائدة.
مؤشر مديري المشتريات في قطاع الخدمات (PMI).
ووفقا للتقرير الأولي، ارتفع مؤشر مديري المشتريات (PMI) لقطاع الخدمات من 50.2 إلى 50.5 في نوفمبر، مما يشير إلى العودة إلى النمو الاقتصادي. وقد تعزز هذه الزيادة توقعات السوق برفع سعر الفائدة بنسبة 0.25% في اجتماع بنك اليابان في ديسمبر.
ومع ذلك، من الضروري إجراء تحليل أكثر تفصيلاً للأسعار والتكاليف. سيؤدي النمو في متوسط التكاليف والزيادة في الأسعار إلى زيادة الضغوط التضخمية ومن المحتمل أن يؤدي إلى موقف أكثر حذراً وحتى تشدداً (عرضة لزيادة أسعار الفائدة) من قبل مؤشر مديري المشتريات (PMI) لقطاع الخدمات.
العوامل المؤثرة الرئيسية
1. التضخم وضغط التكلفة
وأظهر تقرير شهر نوفمبر أن ضغوط التكلفة قد زادت وأن الشركات قامت بزيادة أسعارها.
وقد يؤدي هذا الاتجاه إلى رفع توقعات التضخم وتمهيد الطريق لقرار بنك اليابان برفع أسعار الفائدة.
2. توظيف
نما معدل خلق الوظائف في نوفمبر بأسرع وتيرة منذ يوليو. ويدعم هذا العامل، إلى جانب التحسن العام في مؤشر مديري المشتريات في قطاع الخدمات، قرار رفع أسعار الفائدة.
3. آراء بنك اليابان (BoJ)
أكد محافظ بنك اليابان كازو أويدا على أهمية اتجاهات أسعار قطاع الخدمات وأشار إلى أن شهر أكتوبر كان شهرًا مهماً في تحليل البيانات لهذه المؤشرات.
تشير تعليقاته الأخيرة إلى أن رفع أسعار الفائدة لا يزال مرجحاً إذا كانت البيانات مطابقة للتوقعات.
4. بيانات سوق العمل الأمريكية
تقرير التوظيف في القطاع الخاص (ADP) وفرص العمل JOLTS: يشير ارتفاع فرص العمل ومعدلات الخروج من الوظائف في الولايات المتحدة إلى ثقة الموظفين في الظروف الاقتصادية. إذا جاءت بيانات التوظيف في القطاع الخاص (ADP) أو بيانات ISM للخدمات أعلى من التوقعات، فسوف يزداد الطلب على الدولار وسيتعرض زوج USD/JPY لضغوط تصاعدية.
السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي: تظل الأسواق حساسة للتغيرات في سياسة الاحتياطي الفيدرالي. ومن الممكن أن تؤدي البيانات القوية إلى تقليل احتمالية خفض سعر الفائدة مما قد يدعم سعر صرف الدولار الأمريكي
نظرة على المدى القصير
سيناريو التراجع
قد نشهد مزيداً من الارتفاعات في زوج دولار/ين USD/JPY إذا كانت بيانات مؤشر مديري المشتريات للخدمات بالإضافة إلى تقرير التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي أفضل من المتوقع.
سيناريو الارتفاع
أي بيانات ضعيفة من الاقتصاد الأمريكي (مثل التوظيف في القطاع الخاص (ADP) أو ISM) يمكن أن تضغط على الدولار وتدفع زوج دولار/ين USD/JPY إلى الأسفل.
التحليل الفني للدولار/الين (USD/JPY)
من الناحية الفنية، في الإطار الزمني لزوج دولار/ين USD/JPY للساعة فبعد تغيير الاتجاه الهبوطي إلى الاتجاه الصعودي (CHOCH)، هناك احتمال لرؤية مزيد من الارتفاع في الأسعار بسبب زيادة زخم الشراء.
بشكل عام، قد نشهد ارتفاعاً في زوج دولار/ين USD/JPY إلى مستوى مقاومة فيبوناتشي 50% عند 152.27 بعد تصحيح السعر نحو النطاق الأمثل لدخول التداول (OTE) بين 149.90-149.63.
الرسم البياني للدولار/الين (USD/JPY) في إطار الساعة
التحذير من المخاطر
بسبب تعدد العوامل المؤثرة في الأسواق وتأثير هذه العوامل في حدوث التقلبات السعريةً فإن التحليل المقدم هو بغرض الإعلام عن الوضع العام للأسواق فقط بدون تقديم أي توصيات للبيع أو الشراء.