ما هو مؤشر الإنفاق الاستهلاكي وكيف يمكن الاستفادة منه في التداول؟

ما هو مؤشر الإنفاق الاستهلاكي؟

مؤشر الانفاق الاستهلاكي Personal Consumption Expenditures (PCE هو أحد أهم المقاييس التي تعكس قوة و صحة الاقتصاد حيث يقوم المؤشر بحساب اجمالي انفاق المستهلكين على السلع و الخدمات في الولايات المتحدة بشكل شهري. يمثل الاتفاق الاستهلاكي حوالي ثلثي الانفاق الكلي في البلاد مما يجعله جزءاً مهماً من حسابات الناتج الاجمالي المحلي و كذلك أرقام التضخم. 

تصدر بيانات المؤشر عن مكتب التحليل الإقتصادي في الولايات المتحدة بشكل شهري حيث يتم نشر الأرقام خلال ثلاثين يوماً من انتهاء الشهر. 

أهمية مؤشر الانفاق الاستهلاكي:

تكمن أهمية هذا المؤشر في دوره في توضيح أثر تغير المستوى العام للأسعار على معدلات الانفاق. ولذلك يعتبر من المؤشرات المهمة لدى الاحتياطي الفيدرالي حيث يسترشد به من أجل رسم السياسة النقدية في البلاد. وقد بدأ الاحتياطي الفيدرالي في الاعتماد على هذا المؤشر بداية من العام 2012 بدلاً من التركيز بشكل كامل على مؤشر أسعار المستهلكين. 

نظراً لدور هذا المؤشر في توضيح مستوى الانفاق الاستهلاكي العام فإنه يفتح المجال أيضاً لتوقع مستويات الادخار و الاستثمار، و التي تساعد كلاً من الشركات الخاصة و الجهات الحكومية في بناء استراتيجيات العمل المستقبلية. 

مادا يتضمن مؤشر الانفاق الاستهلاكي ؟

بشكل عام تتضمن بيانات هذا المؤشر على مشتريات المستهلكين من السلع المعمرة و السلع غير المعمرة و الخدمات. 

السلع المعمرة:  تتمثل بالسيارات و المفروشات و الالكترونيات حيث تتجاوز أعمار هذه السلع ثلاث سنوات وتكون قيمتها مرتفعة نسبياً. 

السلع غير المعمرة: كالملابس و الوقود و السلع اليومية، تكون أسعار هذه السلع منخفضة نسبياً و عمرها قصير مقارنة بالسلع المعمرة. 

إضافة للقراءة العامة لهذا المؤشر يعتبر مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الأساسي ذو أهمية خاصة نظراً لأنه يستثني السلع الغذائية و الطاقة من حسابات المؤشر وذلك بسبب التقلب الشديد الذي تواجهه هذه السلع. لذلك فإن مؤشر الانفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي يعتبر أكثر أهمية بسبب دقته في وصف الحالة الاقتصادية. 

مقارنة مؤشر الإنفاق الاستهلاكي و مؤشر أسعار المستهلكين:

بالرغم من أن مؤشر أسعار المستهلكين أكثر شهرة من مؤشر الاتفاق الاستهلاكي و صدور أرقامه تسبب تقلبات شديدة في سوق الفوركس بشكل خاص إلا أن الاحتياطي الفيدرالي يفضل الاستناد على قراءة مؤشر الانفاق الاستهلاكي في تحديد سياسته النقدية و ذلك لأنه يشمل معظم فئات الانفاق الاستهلاكي كما أنه يعطي دلالة على تغير السلوك الشرائي للأفراد مع ارتفاغ وانخفاض الأسعار. 

التداول بناء على أرقام مؤشر الانفاق الاستهلاكي:

من المهم بداية التنويه إلى أن التداول بناءً على البيانات الاقتصادية ينطوي على مخاطر عالية و ذلك نظراً للتقلبات السعرية الشديدة التي تشهدها الأسواق خلال وقت إعلان النتائج. ولذلك من الأفضل الانتظار حتى انتهاء الموجة السعرية القوية التي تتبع إعلان البيانات ثم التداول بعد هدوء السوق. 

إضافة لذلك لا يفضل اتخاذ قرار البيع أو الشراء بناءاً فقط على مؤشر اقتصادي واحد. فيجب أخذ نظرة أكثر تعمقاً للسوق و الدمج ما بين أساليب التحليل الأساسي والفني. 

بشكل عام فإن صدور أرقام أعلى من المتوقع لمؤشر الاتفاق الاستهلاكي تكون إيجابية للدولار الأمريكي حيث من المتوقع أن يتبع الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية انكماشية عند ارتفاع قراءة المؤشر. تتمثل هذه السياسة النقدية برفع أسعار الفائدة على الدولار ممايجعل اقتناء العملة أكثر ربحية.

الخاتمة:

إن مؤشر الإنفاق الاستهلاكي هو من أهم البيانات الاقتصادية التي تصدر في الولايات المتحدة وله أهمية خاصة في تحديد السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الأمر الذي يؤثر بشكل مباشر على سعر صرف الدولار الأمريكي. 

على متداولي الفوركس متابعة قراءات هذا المؤشر بشكل دوري و أخدها بعين الاعتبار عند تحديد قرارات التداول.