تحدثنا في المقالة السابقة عن عدد من أهم مدارس التحليل الفني مثل التحليل الكلاسيكي و تحليل السلوك السعري و تحليل المؤشرات الفنية. في هذه المقالة نكمل الحديث عن بقية مدارس التحليل الفني الشهيرة الأكثر

4. مدرسة مفاهيم الأموال الذكية (SMC)

تركز هذه المدرسة على ملاحقة صفقات و تحركات كبار المتداولين في السوق كالبنوك و صناديق الاستثمار أو مايعرف بالتداول المؤسسي،. يعتمد المتداولون في هذه المدرسة على مناطق السيولة والكتل السعرية و تحركات التلاعب بالسوق لمواءمة صفقاتهم مع تحركات الكبار في السوق.

المفاهيم الأساسية في مدرسة الأموال الذكية:

 • تجمعات السيولة: مناطق تتجمع فيها أوامر وقف الخسارة سواء للبيع أو الشراء، حيث تستهدف المؤسسات الكبرى هذه المستويات للدخول و الخروج في الصفقات

 • الكتل السعرية: مناطق سعرية تحتوي على أوامر الشراء و البيع لكبار المتداولين في السوق.

 • التلاعب بالسوق: و ذلك عندما يتحرك السعر في اتجاه معاكس لرغبة المتداولين الكبار لجذب المتداولين الأفراد قبل التحرك في الاتجاه الحقيقي.

مثال:

 • في الرسم البياني التالي نلاحظ كسر زوج EUR/USD، لمستوى الدعم والذي يمثل مناطق سيولة بيعية، مما يؤدي إلى تفعيل أوامر وقف الخسارة الموجودة تحت خط الدعم. بعد ذلك، سجل السعر انعكاسا سريعاً، تمثل هذه التحركات فرصة شراء بناء على مفاهيم الأموال الذكية

لقراءة مزيد من التفاصيل عن استراتيجيات الأموال الذكية يمكنكم قراءة المقالة التفصيلية من خلال هذا الرابط

5. مدرسة نظرية موجات إليوت

بناء على مدرسة موجات إيليوت فإن الأسعار تتحرك في موجات متتالية و متعاقبة بين الاتجاه العام والتصحيح (أي الإنعكاس السعري البسيط). تتكون هذه الموجات من موجات دافعة (مع الاتجاه) وموجات تصحيحية (ضد الاتجاه).

المفاهيم الأساسية في نظرية موجات إيليوت:

 • الموجات الدافعة: تتحرك مع الاتجاه الرئيسي، وعادة ما تكون من خمس موجات، يرمز لها 1,2,3,4,5

 • الموجات التصحيحية: تتحرك عكس الاتجاه الرئيسي، وعادة ما تكون من ثلاث موجات يرمز لها A, B, C

 • نسب فيبوناتشي: تُستخدم لقياس مستويات التصحيح وتوقع طول الموجات.

يمكن دمج مستويات فيبوناتشي مع موجات إيليوت لزيادة فرص النجاح في صفقات التداول.

6. مدرسة نماذج هارمونيك

يعتمد التداول بناء على نماذج الهارمونيك على تحديد أنماط سعرية تتوافق مع نسب فيبوناتشي. حيث يتكون كل نمط من أنماط هارمونيك على عدة أمواج مختلفة الطول. بحسب اختلاف طول الأمواج ونسب تصحيح فيبوناتشي لكل منها يتم تحديد إسم النمط و نقطة نهايته تساعد هذه الأنماط في التنبؤ بالانعكاسات المستقبلية بدقة عالية.

أهم أنماط الهارمونيك:

 • نموذج جارتلي

 • نموذج الخفاش

 • نموذج الفراشة

مثال عن نموذج جارتلي للهارمونيك.

عند اكتمال نموذج الهارمونيك يمكن الدخول بصفقة انعكاسية بيعية من النقطة D

الخاتمة

توفر كل مدرسة من مدارس التحليل الفني نظرة مختلفة على سلوك السوق، ويميل المتداولون إلى دمج عدة أساليب لتطوير استراتيجيات تداول قوية. بينما تركز مدرسة التحليل الكلاسيكي على الأنماط، يعتمد تحليل حركة السعر على الرسوم البيانية بدون إضافة أي مؤشرات. في المقابل، يوفر التحليل القائم على المؤشرات إشارات أسرع و أكثر سهولة، أما بالنسبة للمتداولين المحترفين فعادة ما يميلون نحو مفاهيم الأموال الذكية أو  موجات إليوت نظرة لصعوبة تطبيقتها نسبياً مقارنة بباقي الأساليب.

في النهاية، يعتمد اختيار أسلوب التداول على شخصية المتداول وخبرته وأهدافه. غالبًا ما ينجح المتداولون في إتقان مدرسة واحدة قبل أن يبدأوا تدريجيًا في دمج عناصر من مدارس أخرى لتحسين استراتيجياتهم.