ما هو تقرير إلتزام المتداولين  COT؟

تقرير التزام المتداولين (COT) هو نشرة أسبوعية تصدرها لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) والتي تقدم تحليلاً تفصيليًا للمراكز التي يحتفظ بها أنواع مختلفة من المتداولين في سوق العقود الآجلة. يعتبر تقرير إلتزام المتداولين مفيداً جداً لمن يبحثون عن نظرة أكثر دقة عن عمليات البيع و الشراء في السوق وخاصة بالنسبة لأحجام التداول الكبيرة. في هذه المقالة سنقوم بشرح مزايا تقرير إلتزام المتداولين  COT، و أوقات صدوره، وإيجابيات وسلبيات الاعتماد عليه في التداول، كما سنقدم نصائح عملية للاستفادة منه في تداول العملات الأجنبية وخاصة على المدى الطويل

يصنف تقرير إلتزام المتداولين إلى ثلاث مجموعات رئيسية:

 1. المتداولون التجاريون (باللون الأحمر): وهم مؤسسات أو كيانات تقوم بالتحوط ضد السعر الفعلي للسلعة، مثل المنتجين والمستهلكين للأصل الأساسي.

 2. المتداولون غير التجاريين (باللون الأخضر): غالبًا ما يشار إليهم باسم المضاربين، ويشمل هؤلاء صناديق التحوط وغيرهم من كبار المستثمرين الذين يتاجرون من أجل الربح بدلاً من التحوط.

 3. المتداولون الصغار) باللون البنفسجي): المتداولون الذين تكون مراكزهم أقل أهمية من حيث الحجم و لا يمكن الإبلاغ عنهم لأسباب تتعلق بخصوصية البيانات، وبالتالي يعتبر تأثيرهم ضئيل على السوق.

هذه التفاصيل تعطي نظرة أكقر شمولية لسلوك مختلف المشاركين في السوق، مما يساعد المتداولين على أماكن تواجد "الأموال الذكية" (أي المضاربين التجاريين والكبار في السوق.

متى يتم نشر تقرير COT؟

يتم إصدار تقرير COT كل يوم جمعة في الساعة 3:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة ويعكس التقرير البيانات التي تم جمعها في يوم الثلاثاء السابق. هذا الفارق الزمني لثلاثة أيام بين وقت جمع البيانات و وقت إصدارها يشير أن البيانات ليست في الوقت الحقيقي؛ ومع ذلك، فإنه يقدم رؤية قوية حول الاتجاهات طويلة المدى بالنسبة للمتداولين.

إيجابيات وسلبيات استخدام تقرير COT في التداول:

لا يوجد أداة تحليلة مثالية في السوق، فلكل أداة مزياها و عيبوها:

الايجابيات:

 • معرفة توجهات و معنويات السوق: يكشف التقرير عن مواقع المتداولين الرئيسيين في السوق، مما يمكن أن يشير إلى انعكاسات محتملة، خاصة إذا كان التباين بين المراكز التجارية وغير التجارية كبير.

 • الاتجاهات طويلة المدى: يعد تقرير COT ذو قيمة خاصة للمتداولين الذين يركزون على تحركات السوق على المدى المتوسط ​​إلى الطويل، حيث يُظهر تحولات دائمة في نظرة المتداولين.

 • تحركات غير المضاربة: نظرًا لأن التقرير يشمل المتداولين التجاريين و حركات التحوط، يسلط التقرير الضوء على مراكز "الأموال الحقيقية" من هؤلاء المتحوطين بدلاً من المضاربة، مما يعطي نظرة أكثر ثقة و استقرارًا عن السوق.

السلبيات:

 • تأخر التقرير: بما أن التقرير يعكس بيانات تم جمعها قبل ثلاثة أيام ، فقد يجد المتداولون على المدى القصير أنه أقل فائدة في اتخاذ قرارات التداول على المدى القصير.

 • التعقيد: يتطلب فهم التقرير وتفسيره وقتاً وخبرة، حيث أنه يتضمن التمييز بين دوافع المضاربة ودوافع التحوط.

 • فوائد محدودة في سوق الفوركس: تم تصميم تقرير COT لأسواق العقود الآجلة، لذا فإن تطبيقه في سوق الفوركس يتطلب دمجه مع أدوات التحليل الأخرى، خاصة لأزواج العملات غير الدولار الأمريكي.

كيفية استخدام تقرير COT في تداول العملات الأجنبية

 1. ارتفاع أو انخفاض عدد المراكز التجارية: عندما يرتفع عدد مراكز الشراء لدى المتداولين التجاريين ، فغالبًا ما يشير ذلك إلى ارتفاع محتمل في الاتجاه. يمكن لمتداولي الفوركس استخدام هذا التغيرات في توقع التحركات الرئيسية في السوق، خاصة في أزواج العملات الرئيسية مثل EUR/USD أو GBP/USD.

 2. مراقبة الفائدة المفتوحة: يمكن أن يشير ارتفاع الفائدة المفتوحة إلى جانب زيادة المراكز من قبل المتداولين غير التجاريين إلى اتجاه قوي  وزخم تداول عالي. وعلى العكس من ذلك، يشير انخفاض الاهتمام المفتوح إلى ضعف محتمل في الحركة السعرية

 4. تحليل الأنماط التاريخية: تتبع تقرير COT مع مرور الوقت يمكن أن يساعد المتداولين على فهم الأنماط التاريخية والتعرف على متى يصل تحديد المواقع إلى مستويات انعكاسية، مما قد يشير إلى تغيير وشيك في الاتجاه.

نصيحة أخيرة عند استخدام تقرير COT في التداول

لايمكن الاعتماد بشكل كامل على أي من أدوات التداول سوء كانت المتعلقة بالتحليل الفني أو التحليل الأساسي، حيث أن العوامل المؤثرة في السوق عديدة جداً ومن المهم تقييم حركة السوق من عدة زوايا قبل اتخاذ قرار التداول، ولذلك من المهم دمج بيانات تقرير COT مع المؤشرات الفنية مثل الدعم والمقاومة، أو المتوسطات المتحركة، أو مؤشر القوة النسبية (RSI) لتعزيز احتماليات نجاح صفقات التداول